Эта ситуация поддерживает мнение о зависимости ФРС от частных капиталов. От действий ФРС зависит то, насколько хорошо или плохо все будет в экономике США. А так как на американскую экономику приходится почти четверть мирового ВВП, то любые значимые колебания в ней влияют на другие страны. Частный случай покупки облигаций — это программа количественного смягчения, или quantitative easing (QE). Причем не только короткие гособлигации, но и другие типы бумаг, например ипотечные. На свою долю банки-члены получают дивиденды — по закону не более 6% в год.
Как повышение ставки ФРС отразится на американских акциях и долларе
Американская валюта — это почти 60% мировых валютных резервов. В долларах заключают торговые контракты, к нему привязывают цены на сырье типа нефти, выдают займы и прочее. Тем временем экономический блок американского правительства не видит признаков рецессии в США. В частности, такое мнение транслируют министр финансов и глава Минторга. Риторика правительства США развязывает руки ФРС в борьбе с инфляцией.
Рынки ждут решения ФРС по ключевой ставке на сегодняшнем заседании
Индекс доллара по отношению к другим валютам после заседания укрепился почти на 1% — это также связано с более жестким, чем ожидалось, тоном ФРС, отмечает Мильчакова из Freedom Finance Global. Однако, по мнению аналитического управления ФГ «Финам», такое укрепление доллара скорее временное. «Если анализировать рынок фьючерсов, то инвесторы скептически относятся к тому, что ФРС пойдет на новое повышение ставки до конца этого года. Поэтому перспективы дальнейшего укрепления индекса доллара не столь однозначны», — следует из комментария аналитического управления ФГ «Финам». Говоря о рынках, действия регулятора уже заложены в котировки, а потому реакция на решение по ставке будет ограниченной.
- Лишь в банке Nomura заявили, что ставку могут снизить на 25 б.п.
- Инфляция же согласно обновленному прогнозу достигнет целевого значения в 2% лишь в 2026 году, что позже, чем предполагали ранее чиновники Федрезерва.
- ▪️ Если же ФРС опять решит «пожестить» и поднимет на 100 б.п.
- На этом заседании, очевидно, отпадает, потому что инфляция в США неожиданно взлетела выше 9%, а с инфляцией надо все-таки бороться (или хотя бы делать вид ради приличия).
- Bank of America, в свою очередь, встал на сторону «медведей», прогнозируя, что снижение ставки произойдет только в декабре.
Как процентная ставка ФРС влияет на финансовые рынки
При этом, руководство ФРС откровенно говорит, что готово продолжить поднимать стоимость заимствований, если инфляция не снизится. Кроме того, фондовый рынок уже давно находится на грани «тревожных событий» и постоянно https://forexww.org/ гнать ставку вверх опасно. Дело в том, что несмотря на то, что американская экономика сейчас работает эффективнее, чем европейская, стратеги в целом продолжают прогнозировать спад на рынке в 2024 году.
Доллар дешевеет к евро после публикации решения по учетной ставке ФРС США
Investing.com — Инвестиционный банк JPMorgan Chase обеспокоен растущим разрывом между фондовым рынком и ожиданиями в отношении снижения процентной ставки ФРС, пишет Bloomberg.Рынок вырос на 30%… ФРС по итогам заседания 2–3 мая повысила ставку на 25 б.п., до 5–5,25%. Решение совпало с ожиданиями рынка, который оценивал вероятность повышения на 25 б.п. Кроме прочего, валютный курс также влияет на глобальные фондовые рынки. В те периоды, когда доллар укрепляется, американский S&P 500 традиционно чувствует себя лучше, чем широкий индекс остальных стран. Кстати, еще недавно, в начале 2022, диапазон ставки был на уровне всего 0—0,25%.
Инфляция же согласно обновленному прогнозу достигнет целевого значения в 2% лишь в 2026 году, что позже, чем предполагали ранее чиновники Федрезерва. В августе потребительская инфляция (CPI) ускорилась до 3,7% в годовом выражении с 3,2% в июле. В примере ниже будущая цена фьючерсного контракта составляет 99,310. Исходя из этого и основываясь на внутреннем алгоритме инструмента, вероятность сохранения ставки на текущем уровне в 0,50–0,75 составляет 82,3%, а вероятность повышения ставки до уровня 0,75–1,00 составляет 17,7%.
Рост ставок может положительно отразиться на котировках доллара, снижение — отрицательно. Несмотря на то, что российский и американский рынки акций имеют некоторую корреляцию между собой, факторы, влияющие на настроения инвесторов, у них разные, пишет аналитическое управление ФГ «Финам». «В прежние времена на российском фондовом рынке погоду создавали деньги иностранных инвесторов, которые свободно перемещали капиталы через границу. Поэтому на наш рынок акций довольно слабо влияют решения по ключевой ставке ЦБ России и уже тем более изменение ставки ФРС США», — пишет «Финам». «Мы будем анализировать, целесообразно ли дополнительное ужесточение монетарной политики, исходя из поступающих данных», — следует из заявления ФРС по итогам заседания. Согласно обновленным ежеквартальным прогнозам ФРС, базовая процентная ставка может быть поднята в этом году на 25 б.
Это не позволяет начать снижать ставку ни в Америке, ни тем более в России, где ЦБ видит своей задачей таргетирование инфляции и видит это просто своей самой основной задачей. На фоне этого всем понятно, что бесконечно долго держать длинные ставки невозможно, это слишком охладит экономику, это делает, в общем-то, кредиты невероятно дорогими. На фоне этого центробанки будут действовать очень осторожно, но, что уже в этом году мы увидим попытки снижения ставки, это совершенно точно. И поэтому, я думаю, что прогноз Bloomberg здесь очень осторожный, но в реальности мы можем увидеть ситуацию и лучше». Цель подъема процентных ставок ФРС в текущее время — скорректировать уровень инфляции до целевого значения.
Например, главу ФРС выбирают на четыре года, а главу ЦБ РФ — на пять лет. Но к концу 19 века экономика США подросла, а страна стала играть все большую роль на международной арене. Например, США победили колониальную державу Испанию в большой фундаментальный анализ валютного рынка войне 1898 года и даже помогли урегулировать конфликт России и Японии в 1905. ФРС — это независимый финансовый институт, который в США выполняет функции центрального банка, ЦБ. ▪️ Если же ФРС опять решит «пожестить» и поднимет на 100 б.п.
С другой, текущая структура с 12 региональными ФРБ, которые в определенной степени зависимы от коммерческих банков, выглядит довольно странно. Как и российский ЦБ, американский Федрезерв отличается своей независимостью. Глава ФРС, хоть и отчитывается перед конгрессом, все же может не соглашаться даже с президентом США.
Например, она может изменить диапазон процентной ставки или послать сигнал через вербальные заявления, которые поменяют настрой потребителей и инвесторов. Высокая инфляция мотивирует инвесторов не держать валюту, а вложить деньги в какие-либо активы, например, в те же акции. И, наоборот, высокая процентная ставка снижает инфляцию и укрепляет доллар. А это значит, что держать американскую валюту или долларовые активы становится выгоднее, чем валюты и активы с меньшей доходностью. Однако если цикл повышения ставки ФРС продолжится, то доллар ждет укрепление, а курс рубля — заметное снижение. По мнению Алексея Антонова, курс доллара к рублю еще до наступления нового года преодолеет отметку в 70 рублей, а после рождественских праздников падение рубля может усилиться.